ESG på vej til at ændre investeringsmarkedet

Med 5 besøg i den engelske hovedstad på blot én dag var der lagt op til et intensivt program med sessioner hos nogle af de vigtigste organisationer inden for de forskellige områder af bæredygtige investeringer: Future Fit, MSCI, Royal Bank of Canada, London Stock Exchange Group, Sustainalytics, Financial Reporting Council og Hermes EOS.

”Det var helt utroligt, som vores værter åbnede dørene for os og mødte op med deres stærkeste hold af eksperter, hvert sted vi var,” siger Jens Prebensen, stiftende partner i CSR LINK og arrangør af delegationen, og han sender en særlig tak til Royal Bank of Canada, som foruden gæsteindlæg ved Sustainalytics og Financial Reporting Council havde inviteret deres ESG-netværk med til sessionen.

Læs mere: Program for CSR/ESG-studieturen til London

”Vi delegater sad ved et bord i midten af mødelokalet, mens alle deres gæster og topfolk sad rundt om. Vi følte os virkelig som grever og baroner,” siger Jens Prebensen, som i øvrigt er stolt over, at det var lykkedes at få så stærke navne som Mærsk Group, Ørsted, Lønmodtagernes Dyrtidsfond, Center for ESG Research, ESG Matters, Capital Market Partners og investeringsfonden Kirkbi med i delegationen.

Turens højdepunkter
Blandt studieturens besøg var også et møde på den ikoniske børs London Stock Exchange. Efter et grundigt sikkerhedscheck fik delegaterne en indføring i London Stock Exchange Group’s nye ESG-vejledning og deres, FTSE Russell’s, indsats for, at virksomhederne kommer med på den bæredygtige omstilling. Det var næsten overvældende, fortæller Jens Prebensen: ”Der sad vi i hjertet af Londons, Storbritanniens, finansverden og hørte om det nyeste nye på børsen inden for bæredygtige investeringer. Jeg tror, vi alle sammen fik et minde for livet ved det besøg.”

Læs mere: Program for CSR/ESG-studiekreds Efterår 2018

Selv om det var et højdepunkt på turen, vil Jens Prebensen ikke kalde det turens højdepunkt, for der var mange indtryk og nye indsigter, som delegaterne kunne tage med sig hjem. Som opsummering nævner Jens Prebensen:

Future Fit - på randen af en global kollaps
Future Fit er en økonomisk inkluderende løsning på det nuværende systems fallit. Ændrer virksomhederne ikke fra kun at være profitorienterede til også at agere med Purpose, vil markedet erodere. Det har Future-Fit løsningen på, og de er ved at lave et Development Council med deltagelse fra en række store virksomheder, heriblandt flere danske med Novo Nordisk i spidsen.

MSCI – bæredygtige investeringstrends
Verden ændrer sig med bæredygtighedsudfordringer i makroskala. Investorerne ændrer sig med nye præferencer og forventninger. Datatilgængelighed og analyseredskaberne ændrer sig, så man nu kan måle det førhen umålelige. Og endelig er vi på vej ind i et nyt reguleringsregime. Investorerne har derfor i stadig større grad behov for et nyt rammeværk til at vurdere afkast, muligheder og risici.

Royal Bank of Canada – ESG historie, filosofi, processer og praksis
ESG er ikke længere ”hippi”. Det er en udvidet vej til at måle og veje virksomheder og derigennem opnå bedre vurdering af risici og muligheder. Endvidere giver det investorerne bedre adgang til at styre virksomhederne væk fra negativ impact, der ødelægger deres fremtidsmuligheder, til positiv impact. ESG har nu fået så godt fat, at det kan rykke kapitalmarkederne væk fra ensidig fokus på kapital. I stedet for kortsigtede afkast, går investorer mere og mere i retning af langsigtet engagement med ESG som ”alpha source”.

Sustainalytics – ESG research
Gennem ESG opnås data for en lang række områder, som gør det muligt at rate en virksomheds ”Controversy and Event” – Stakeholder Impact og Reputational Risk - og ”Impact and Risk”. Ud fra en analyse på en lang række virksomheder, kunne Sustainalytics fastslå, at Materiality temaerne for de kommende år bliver: Cybersikkerhed, Skatteunddragelse, Mangfoldighed og inklusion og Klimaændringer.

London Stock Exchange Group - ESG rapportering og bæredygtige investeringer
LSEG’s nye ESG-vejledning sigter mod en højere forståelse mellem aktieudbydere og investorer og skal bane vejen for benchmarking på tværs af markeder. Samtidigt skal den være et redskab for investorerne til at påvirke deres investeringer i en positiv, mindre risikobetonet retning. Flere analyser viser, at det giver et langt bedre afkast. Som ”breaking” viser seneste målinger, at Green Economy nu er ved at overhale Fossil Fuels i Market Capital.

Hermes Investment Management – Integration på tværs af investeringsspektrummet
Ansvarlige investeringer har positiv påvirkning på Omdømme, Risici, Afkast og Indflydelse. Hermes er helt i front i forhold til sine peers som pioner på ESG og Engagement Integration med store investeringer i blandt andet bæredygtigt byggeri og infrastruktur. ESG ses som alpha med øget afkast, og som giver langsigtet værdi og forener performance med positive ændringer.

Ny CSR/ESG-studiekreds til efteråret
At turen har været rejsen værd har Jens Prebensen et konkret bevis på, for allerede nu har tre delegater givet forhåndstilsagn på at tage med, hvis der skulle blive en gentagelse til næste år.

Som det næste skud på stammen starter en ny studiekreds op i efteråret med det første møde d. 3. september. Jens Prebensen oplyser desuden, at CSR LINK er ved at varme op til et besøg fra nogle af de værter, de besøgte i London, og at de har lavet de første stregtegninger til en CSR/ESG-investeringskonference i marts.

Vil du gerne høre mere om studiekredsen og studieturen eller have tilsendt præsentationer og andet materiale fra turen, kan du kontakte Jens Prebensen, jp@csr-link.dk, lige som du er velkommen, hvis du har interesse i CSR/ESG-investeringskonferencen.